近期(qī)交(jiāo)易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调(diào)查(chá)，这是两(liǎng)天内第(dì)二家被(bèi)要求自律调(diào)查(chá)的大行。今年(nián)以来(lái)，交易(yì)商协(xié)会已对多家金融(róng)机构启动自(zì)律(lǜ)调查，监(jiān)管力度(dù)在持续加大。

　　多(duō)家金融机(jī)构接连被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间(jiān)市场交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显示(shì)，基于监管部门反(fǎn)馈(kuì)线(xiàn)索(suǒ)，依(yī)据《银行间(jiān)债券市(shì)场自律处分规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行股份有限(xiàn)公司(sī)债(zhài)务融(róng)资工具(jù)承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年(nián)报，去年建行承销非金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质头部房地(dì)产企业债券融资需(xū)求，承(chéng)销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协(xié)会的监管力度在近(jìn)期持续加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布(bù)信息，针对中国进(jìn)出口银行金融债(zhài)券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日(rì)，大连(lián)银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家机(jī)构涉及债券(quàn)业务(wù)违规(guī)被(bèi)点名(míng)。具体来说(shuō)，交易(yì)商协会(huì)通过深入调查发现(xiàn)，大(dà)连银行(xíng)等(děng)多家机构存在债(zhài)券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大(dà)连银(yín)行通过做市业务方式(shì)，每日(rì)滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算速(sù)度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和(hé)青岛(dǎo)银行，内控执行(xíng)不严或(huò)流于形式(shì)，未有效(xiào)评估交易(yì)合(hé)理(lǐ)性，作为(wèi)中间(jiān)方以现券买卖或做市等方式参与(yǔ)债券代持交易(yì)链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启(qǐ)动自律(池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊lǜ)调查。相(xiāng)关公(gōng)告称，交易(yì)商协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多期债务融资工(gōng)具发行定价严重偏离(lí)市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自(zì)律管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协会(huì)网(wǎng)站披露，近(jìn)期在查处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿(yì)联银行因违规收取发(fā)行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管理规则，被(bèi)交易商协(xié)会进行自律调(diào)查。一(yī)同(tóng)被开展自律调查的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加强池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊ff0000; line-height: 24px;'>池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊g>

　　根(gēn)据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年(nián)全年(nián)，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调(diào)查(chá)，开(kāi)展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人(rén)）次(cì)，涉(shè)及35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接(jiē)责(zé)任(rèn)人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机(jī)构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责(zé)任人被(bèi)认(rèn)定不适(shì)当人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来看(kàn)，被通(tōng)报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销多期债务(wù)融(róng)资工(gōng)具(jù)，影响了市(shì)场正常秩序；部分债务融资工具未(wèi)按照发行文件约定开展余额包销，个(gè)别(bié)债务融资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他投资(zī)人的(de)正常投标，违背了公平公正(zhèng)原则，并影响了发行利(lì)率，对市场正常(cháng)秩序造(zào)成了(le)一定不良影(yǐng)响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固(gù)树立市(shì)场责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监管规(guī)定和(hé)自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商(shāng)作为银行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易(yì)商协会的监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融(róng)政策监管专(zhuān)家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交易商协会(huì)将继(jì)续贯彻落实监(jiān)管从严要(yào)求，以严(yán)格自律(lǜ)惩戒(jiè)向市场传(chuán)递“零容忍”的(de)清晰(xī)信号(hào)，引导市场各(gè)类(lèi)主体归位尽责(zé)，维(wéi)护市场良好(hǎo)秩序(xù)。债券承销机构作(zuò)为债券市场(chǎng)的“看门(mén)人(rén)”，对于商业银行特别(bié)是国(guó)有大行(xíng)来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序(xù)责任(rèn)，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。